擺盪指標:KD 與 RSI

KD 和 RSI 是散戶最愛用的兩個指標,因為它們會告訴你一個很誘人的東西 ——「現在是不是超買 / 超賣」。但也正因為太好用,它們藏了一個會讓你在強勢股上放空被軋、在弱勢股上抄底被套的大陷阱:鈍化。這一課把它們講清楚,也把陷阱講透。

一、KD 隨機指標

它在算什麼:KD 反映「最新股價,落在最近一段時間高低區間的哪個相對位置」——接近高點就高、接近低點就低。

算法(概念,常用 n=9):

RSV =(今日收盤 − 最近 n 日最低)÷(最近 n 日最高 − 最近 n 日最低)× 100
今日 K = 昨日 K ×(2/3) + 今日 RSV ×(1/3)
今日 D = 昨日 D ×(2/3) + 今日 K ×(1/3)

K、D 值都在 0～100 之間。

怎麼看:

• KD > 80:超買(股價在相對高位,上漲動能偏強)。
• KD < 20:超賣(股價在相對低位,下跌力道偏強)。
• 黃金交叉:在低檔,K 線向上穿過 D 線 → 轉強訊號。
• 死亡交叉:在高檔,K 線向下穿過 D 線 → 轉弱訊號。

二、RSI 相對強弱指標

它在算什麼:RSI 反映「一段時間內,上漲力道與下跌力道的相對強弱」。

算法(概念):

RSI = n 日漲幅平均 ÷(n 日漲幅平均 + n 日跌幅平均)× 100

RSI 也在 0～100:常以 70 / 30(或 80 / 20)當超買 / 超賣界線。RSI 越高代表漲勢力道越強、越低代表跌勢力道越強。

三、背離:比超買超賣更有用

• 高檔背離:股價創新高,但 KD / RSI 沒有跟著創新高(甚至往下)→ 上漲動能在減弱,偏空警訊。
• 低檔背離:股價創新低,但指標沒有跟著破底 → 下跌動能在減弱,偏多訊號。
• 背離常比單純的「超買超賣」更有參考價值,但一樣不保證(背離後繼續走原方向也很常見)。

★ 四、最大陷阱:鈍化

這是這一課的重點,不懂會賠錢:

在強勢(或弱勢)行情裡,KD / RSI 進入超買(超賣)區之後,股價不但不回頭,反而繼續衝(繼續跌)——指標「黏」在極端區失靈,這叫鈍化。

• 高檔鈍化:飆股一路漲,KD 早就 >80、RSI 早就 >70,但它還在漲。如果你看到「超買」就去放空,會被軋到懷疑人生。
• 低檔鈍化:弱勢股一路跌,指標早就超賣,但它還在跌。你看到「超賣」就去抄底,會接刀子。
• 教訓:強勢股的「超買」不是賣點、弱勢股的「超賣」不是買點。 擺盪指標的超買超賣,只在盤整、區間震盪時比較有效;遇到單邊強趨勢就會鈍化失靈。別只靠超買超賣操作,一定要配合趨勢與量。

五、正確定位

• KD / RSI 是擺盪指標,天生適合盤整 / 區間行情(高出低進),不適合單邊大趨勢(會鈍化)。
• 用它們,先問一句:「現在是盤整還是趨勢?」趨勢盤就別迷信超買超賣。

一句話帶走

KD 看「股價在近期高低區間的相對位置」、RSI 看「漲跌力道的強弱」,都用 >80/70 超買、<20/30 超賣 與黃金/死亡交叉判斷;背離比超買超賣更有參考性。但最大陷阱是鈍化 —— 強勢股會一直「超買」還漲、弱勢股一直「超賣」還跌。擺盪指標適合盤整、不適合單邊趨勢;別拿超買去空飆股、拿超賣去接刀子。

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下一課(06):結合趨勢與動能的經典指標 ——MACD。DIF、DEA、柱狀圖是什麼、金叉死叉怎麼看,以及它為什麼「一定會慢半拍」。