★ 台灣人投資美股的稅

這是全書最重要的一課。美股本身的規則你查得到、學得會,但稅這件事,很多台灣人是「賺了才發現、甚至過世後家人才發現」。這一課把台灣人投資美股會遇到的稅分三塊講清楚:美國那邊、台灣這邊,以及一顆最多人忽略、可能很傷的遺產稅炸彈。

稅法、稅率、免稅額會修訂,本課為 2026 年 7 月查證;跨國稅務個案差異大,務必以美國國稅局(IRS)、財政部最新規定為準,並洽熟悉美國稅務的會計師。本課是觀念,不是報稅指引。

先確認身分:你是 NRA

台灣人沒有美國國籍 / 綠卡,在美國稅法上是非居民外國人(NRA)。你開海外券商時簽的 W-8BEN(第 03 課),就是向美國證明「我是 NRA」。這個身分同時帶來一個好消息、一個壞消息、一個炸彈。

一、美國那邊:一好一壞

✅ 好消息:資本利得(價差)免稅

一般情況下,NRA 買賣股票賺的價差,不用繳美國稅 —— 不論持有一天還是十年,價差在美國端免稅。這是 NRA 身分很大的優勢(美國人自己反而要繳資本利得稅)。

兩個要知道的例外(多數長居台灣的人碰不到,但別以為「一律免」):①若你當課稅年度內在美國停留達 183 天以上,價差可能被課 30%(這跟「稅務居民」判定不同);②美國不動產相關利益(FIRPTA)另有規定。涉及這些,務必找美稅專業。

❌ 壞消息:股利被預扣 30%

• 你領到的美股 / 美國 ETF 的股利(配息),會被券商直接預扣 30% 才入帳。
• 台灣跟美國沒有簽租稅協定,所以這 30% 無法像某些國家那樣減免(有協定的國家常降到 15%)。
• 意義:美股「殖利率 3%」對台灣人實際到手約剩 2.1%。所以偏重配息的美股 / ETF,對台灣人稅上比較吃虧 —— 這也是為什麼很多人投資美股偏好「賺價差、少配息」的成長型標的,或改用後面講的 UCITS ETF。

二、台灣這邊:海外所得與最低稅負制

你在美股賺的錢(價差、配息),對台灣是海外所得,歸「最低稅負制(基本所得額)」管。重點:

• 要不要計入:單一申報戶全年海外所得達 100 萬元以上,才需計入基本所得額(未達則不計入)。
• 要不要繳到:基本所得額有一個免稅額(目前約 750 萬元,會隨物價調整),超過的部分才按 20% 計算最低稅負,再跟一般綜所稅比較、擇高補繳。
• 白話:一般小資族多半碰不到(海外所得沒到 100 萬、或基本所得額沒破免稅額)。但資金大、獲利大的人一定要留意,別以為「美國免稅就整個免稅」——台灣這邊還有一關。
• (門檻與免稅額數字會調整,以財政部公告為準。)

三、⚠️ 遺產稅炸彈:免稅額只有 6 萬美元

這是台灣人投資美股最容易忽略、後果最嚴重的一件事。

美國對 NRA 持有的「美國境內資產」課遺產稅 —— 而美股(美國公司股票)在法律上就是美國境內資產。關鍵在免稅額:

• 美國公民 / 居民:遺產免稅額非常高(千萬美元等級)。
• NRA(台灣人):持有美國資產的遺產稅免稅額只有 6 萬美元(約新台幣 180 萬)!超過的應稅遺產適用聯邦遺產稅累進表(稅率約 18% 起、頂端 40%)。(嚴格說免稅額是透過 unified credit 折抵體現,不是「超過 6 萬的每一塊都從 18% 起算」——實際級距請查 IRS Form 706-NA 稅率表。)重點不變:免稅額極低、稅率很重、要提早規劃。
• 台美之間沒有遺產稅協定,拿不到更高的優惠額度。

這代表什麼? 假設一個人持有價值 60 萬美元的美股,不幸過世 —— 扣掉 6 萬免稅額,剩下的 54 萬美元可能面臨高額美國遺產稅,家人還要面對繁複的跨國申報、資產可能被凍結到稅務處理完。而且不論你走複委託還是海外券商都一樣 —— 因為法律上你持有的都是「美國資產」。

這不是要嚇你不投資美股,而是:只要你打算長期、大額持有美股,就必須把「遺產稅」放進規劃,別把它留給家人措手不及。

常見的因應方向(僅舉例,非建議,務必找專業)

• 改持有「非美國資產」的 ETF:最常被討論的是愛爾蘭註冊的 UCITS ETF(例如追蹤 S&P 500 的某些歐洲掛牌 ETF)。它們在法律上不是美國資產,因此不受美國遺產稅 6 萬美元的限制;而且因為愛爾蘭與美國有租稅協定,ETF 內部收到美股股利時被預扣的稅率約是 15%(而非 NRA 直接持有的 30%)——稅上可能更有利。代價是可能有較高內扣費用、流動性與買賣管道的考量,要自己研究。
• 投資型保單、配偶共有、信託等規劃:各有適用情境與成本,需要專業評估。

把三塊串起來

稅	誰課	重點
資本利得(價差)	美國	NRA 免稅 ✅
股利	美國	預扣 30%、無協定不可減免 ❌
海外所得	台灣	最低稅負制;海外所得達 100 萬才計入、基本所得額破免稅額(約 750 萬)才繳
遺產稅	美國	NRA 免稅額僅 6 萬美元,超過 18–40% ⚠️ 最易被忽略

一句話帶走

台灣人(NRA)投資美股,稅分三塊:價差免美國稅(好)、股利被預扣 30% 且不能減免(所以偏配息的標的較吃虧)、台灣這邊有最低稅負制(小資族多半碰不到)。最要命的是遺產稅——美股是美國資產,NRA 免稅額只有 6 萬美元,超過課 18–40%,複委託海外券商都一樣。打算長期大額持有美股,務必提早把遺產稅放進規劃、找懂美稅的會計師。

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最後一課(08):風險、匯率與美股防詐。美股多了匯率這個變數、開盤在半夜、還有專門針對美股投資人的詐騙 —— 這一課教你保護自己。